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“优等生”安信信托掉队

2019年05月09日 08:03    来源: 北京商报    

  受资管新规以及市场行情的影响,信托行业去年盈利能力面临挑战。不过,曾在2017年信托公司净利润排名中处于“榜眼”位置的安信信托,却遭遇了快速掉队。2018年,安信信托净利润亏损逾18亿元,而年报营业收入漏算10亿元的重大差错也引发市场关注。对于安信信托的业绩滑坡,分析人士指出,安信信托固有业务和信托业务同时出现回调,既有外部环境带来的风险冲击,也有自身经营管理存在的不足,而且后者是更大的原因。

  “会计差错”

  安信信托近日发布的会计差错更正公告称,经自查发现,由于工作疏忽,公司2018年度财务报表的有关账务处理存在会计差错,导致2018年度营业收入存在差错。根据更正公告,安信信托2018年营业收入由之前的-8.51亿元更正为2.05亿元,营业收入由负转正,更正前后金额相差10亿元。同时,此次纠错也对资产减值损失进行了调整,由之前的11亿元调整为21.56亿元,资产减值损失“翻倍”。

  作为重要财务报表,年报需经过多次审核后披露,而“乌龙”事件的背后体现了公司管理能力的薄弱。一位信托业资深观察人士分析称,差错更正不大会影响公司运营,不过需要探究出现这么大差错的原因,毕竟已经过审计,是否在财务管理上存在不足,所以需要由安信信托重新出具财务报表,展现更正后的财务报表的改变。

  对于此次数据修正,安信信托相关负责人在接受北京商报记者采访时表示,经自查,针对个别金融资产会计科目列报不准确的事项,为了能够更准确、客观反映相关的会计信息,合理反映公司金融资产公允价值变动对公司财务报表列报的影响,拟做出调整。安信信托方面还表示,上述调整不会对公司2018年度净利润及总资产、负债等财务数据产生影响,后续公司将按规定履行信息披露及相关审议程序。

  金乐函数分析师廖鹤凯也认为,调整公告对安信信托运营没有直接影响,但是会间接影响公司形象,信托公司作为受托人,本着对委托人负责的态度,需要更加审慎地行事,何况安信信托还是公众公司,有着更广泛的社会影响力和行为后果。

  业绩掉队

  对于信托业“优等生”的安信信托而言,2018年的业绩数据实在难言光彩。根据更正后的数据,安信信托2018年实现营业收入2.05亿元,较2017年的55.9亿元同比下降96.3%;归属于母公司股东的净利润-18.33亿元,同比下滑149.96%。拉长时间线来看,这几项指标也呈现了急速下滑的局面。以净利润指标来看,安信信托2014-2017年的年度净利润增速分别为266.07%、68.26%、76.17%和20.91%。

  而从业务构成来看,安信信托也发生大幅下滑。根据2018年年报,该公司主要有固有业务和信托业务,其中,固有业务2018年利息净收入为1390.81万元,同比减少88.96%;投资收益亏损8527万元,同比下降110.87%。信托业务2018年手续费及佣金收入为15.6亿元,同比减少70.46%。

  从信托行业的业绩表现来看,安信信托也明显“掉队”。根据东方财富Choice数据,在2017年业绩排行中,安信信托以36.68亿元的净利润位居行业第二。但2018年,安信信托已失去头部位置,从归母净利润表现来看,北京商报记者查阅相关企业年报发现,2018年位于三甲的信托公司为中信信托、平安信托、重庆信托,分别实现净利润33.58亿元、31.74亿元和28.06亿元,与安信信托亏损的状态呈现明显反差。

  从综合实力排名来看,根据用益金融信托研究院最新发布的2018-2019年信托公司综合实力排名,安信信托排名处于垫底位置,较上一次的第五名名次下滑了63位。

  关于2018年业绩亏损原因,安信信托方面在接受北京商报记者采访时表示,2018年,经济大环境的多个不利因素叠加(国内经济转型、去杠杆持续推进、中美贸易摩擦、美元加息周期等),导致实体经济绩效改善速度趋缓,偿债能力呈现分化,叠加资金渠道有限及融资成本抬高。信托主要支持民营中小企业经济,受到实体经济经营压力的传导,导致风险管理的压力增大。从全行业来看,2018年信托资产管理规模连续四个季度下滑,信托全行业的营业收入、净利润及信托业务收入都有所下降。

  上述信托业资深观察人士认为,安信信托固有业务和信托业务同时出现回调,既有外部环境带来的风险冲击,也有自身经营管理存在的不足,而且后者是更大的原因。安信信托需要强化内控和经营管理,吸取现有问题的教训,加快转型发展才能迎头赶上。

  财富管理新赛道

  屋漏偏逢连夜雨,头顶行业“优等生”光环的安信信托近来的烦恼不止年报乌龙这一项。北京商报记者注意到,安信信托在2018年年报中披露,受该公司对持有印纪传媒股票对应的可供出售金融资产计提减值损失,核算后计提各项资产减值准备9.91亿元。另外,4月29日召开的董事会会议中,安信信托因债务人“中弘卓业集团有限公司”经营状况持续恶化导致2018年末公司持有的债权到期后发生实质性违约,经审核拟对该项债权按100%计提减值损失,涉及金额为5.5亿元。

  分析人士指出,资产减值损失是安信信托业绩超预期下跌的关键因素,减值反映了业务存在较大风险。廖鹤凯表示,资产减值损失的大幅增加对以后会计期间的会计调整特别是冲回操作提供了巨大的空间。业务构成情况反映了安信信托在2018年特殊的历史时期遭遇了重大的挫折。未来很大程度上要尽可能地挽回损失,加强管理,适时调整业务结构,才能更好地持续经营。

  不过,伴随2019年实体经济和资本市场的良好开局,信托行业发展也逐步企稳回升。安信信托近日发布的2019年一季报显示,该公司一季度实现营业收入5.29亿元,归属于母公司股东的净利润3.12亿元。

  业内人士表示,随着资管新规细则的落地和延伸,信托行业发展面临挑战,未来应发挥自身优势,积极推动业务转型。安信信托方面对北京商报记者表示,公司将财富管理,尤其是家族财富管理作为下一阶段发展的重要抓手。该人士指出,公司的财富管理业务布局目前已覆盖全国12座城市,并计划于今年二季度推出家族信托产品,以进一步拓展超高净值人群。此外,也将在2019年进一步拓展养老消费信托业务。在发展模式上,安信信托方面表示,会选择顺应国家战略、利于国计民生、能够分享经济转型发展红利的一系列实体经济产业进行布局,如城市更新、现代医药、现代农业、现代物流、互联网基础设施建设、高端养老及新能源等。

  北京商报记者 孟凡霞 吴限/文 代小杰/制图

(责任编辑:田云绯)


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2019-05-09 08:03 来源:北京商报
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